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升息預期能否減緩
- 不僅股市，債市也是跌了10%以上，目前屬於股債雙殺的時期
- 隱者看到很多老手目前手上的現金都蠻高(約6成~7成的現金)，老手想要等到技術線型轉佳或等更多的財報和FED升息預期趨緩才會再進場
- 隱者認為早期的鳥兒有蟲吃，我們多研究，或許可預判之後的情況
- 如果CPI指數漲不動，或許FED會議會轉鴿派
- CPI 中的房屋(房價和房租)(約35%)和能源(約7%)以及新車和二手車(6.5%)，這三項約占CPI的一半
- 油價從3月的高點125元收斂到100元上下，油價的期貨和現貨有逆價差的狀況
- 房價和房租比較難再創新高
- 新車緩步創新高，但二手車在這一個月開始回落
- 綜合以上，隱者推估CPI在第二季~第三季見高點
- 後續如果有其他新的數據出現，再來做判斷
2022年產業佈局
- 保守的產業
- 手機 : 出貨量從年初全球成長6.9%下修到3.1%
- PC : 今年衰退8%
- 面板 : 今年衰退1.8%
- 強勁的產業 :
- 車用 : 未來五年平均成長率12.5%，
- 伺服器 : 今年成長13.3%
- 5G : 5G傳輸和5G基地台
- 台股目前的本益比是11.6倍，過去5年平均是15倍
- 美股S&P500目前的本益比是18.8倍，過去5年平均是19倍
- 台股相對打折更多
- 隱者過去開始把美股的資金調度到台股
- 電子目前的本益比是13.6倍，過去5年平均是16倍
- 半導體目前的本益比是14倍，過去5年平均是19倍
- 紡織目前的本益比是15倍，過去5年平均是17倍
- 食品目前的本益比是19倍，過去5年平均是19倍
- 水泥和鋼鐵目前的PB比過去的平均還高
- 金融目前的PB比是1.14倍，過去5年平均是1.08倍
- 通信網路目前的本益比比過去5年平均是25倍還高
- 所以隱者偏好電子和半導體
財報近況撥雲見日
- 美股S&P500的公司約有4成公司已經公布財報，其中7成的公司財報優於預期
- 隱者 : 基本面再好的股票，不一定要買進，基本面再壞的股票，也不一定要賣出，所有的訊息都要搭配現在的股價，如果夠好但股價超漲就不適合買
- digitimes的封面出現台積電漲價的消息
- 傳台積電、聯電3Q再漲 4大廠產能利用率仍超過100%
- 台積電 : 優於預期，上調財測
- 聯電 : 優於預期
- 高通: 優於預期
- 聯發科 : 優於預期
- 智原 : 優於預期 ，上調成長性
- 譜瑞 : 財報亮眼，多家券商上調評等
- 國巨 : 優於預期，準備買庫藏股
- 力旺 : 優於預期，5/11有線上法說話
- 景碩 : 優於預期
- 德州儀器 : 優於預期
- 艾斯摩爾 : 優於預期
- 瑞薩半導體 : 優於預期
- 微軟 : : 優於預期 ，雲端服務很好
- GOOGLE : 不如預期，但會花700億買庫藏股