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外資提款過頭嗎
- 外資這兩年對台股的賣超達1.5兆
- 過去美國升息兩碼台灣會貶值1元，但目前美國只升息一碼，台幣已經貶值2元
- 面對目前這種情況，更需要的是靜下心來關心基本面
- 台幣過去5年通常在28.6~30.4之間波動，除非美國又繼續強力升息，不然可能已經反映得差不多了
- 貶值對於出口的國家是好事，毛利率可能會上升，也會有匯兌收入，也會對營收有一點挹注
半導體產業態度
- 高盛在2022年3月10號發布美國經濟成長預測報告，對2022年美國GDP成長率的預測值由2%調降至1.75%，其中
- 2022 年第一季增長 +0.5%，之前為 1.0%
- 2022 年第二季增長 1.5%，之前為 2.5%
- 2022 年第三季增長 2.5%，之前為 2.5%
- 2022 年第四季增長 2.5%，之前為 2.0%
- 高盛其實只對已經發生和即將發生的上半季去做下修的調整，但對於未來沒有明顯的下修
- 股價不一定是真理，很常時候也會發生市場不效率的情形
- 隱者透過總經條件和數據來決定投資的方向和機會，即使真的發生衰退，一定會有產業不受到影響或受到影響有限，所以股票要慎選
- 研調機構IC Insights預估，今年全球半導體產業資本支出將達1,904億美元，創史上新高紀錄，年增24%，代表半導體資初還在擴張當中
- 台灣二月的外銷訂單成長24%，其中電子業成長31%、資訊通訊成長30%都比整體外銷訂單強勁
- 3月北美半導體訂單交貨時間也創新高，需要等26周 (正面訊息)
- 台灣-未完成訂單減客戶存貨從 2月的4 成長到 3月的6
參考
產業的看法
- 東京威力 (日本半導體設備大廠)
- 俄烏戰爭有影響到EUV設備的出貨，但邏輯和DRAM是不錯的
- DRAM的資本支出也有成長15%的空間
- 環球經
- 半導體能見度可以看到3~8年
- 5G和手機及車用半導體的提升對於2022年和2023年蠻正面的
- 台積電
- 車用和HPC需求非常好
- 隱者聽到的小道消息
- 被動元件並不是那麼充足，所以有可能是終端需求不弱或者是產能沒開那麼滿
- 台積電可能想要繼續漲價
- 格羅方德 : 目前只有在接受到客戶的訂單承諾會擴增產能
- 聯電 : 擴廠的產能都是由客戶預訂付清
散熱產業未來重點
- 銅價對於散熱產業有影響，目前的銅價已經不再創新高
- 之前台幣比較強的時候都會有匯兌損失
- 屬於長線趨勢，可以找看看長期的贏家
- CPU的散熱模組有漲價20%
- 可以找到有成功切換到伺服器且占比營收高的公司，其中目前的排名是奇鋐(3017)，其次是建準(2421)，再來是尼得科超眾(6230)和雙鴻(332)