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退休4%法則
- 前情提要 : 上一集有一位聽眾提到現在已經放很多錢在市場了，再放錢的話感覺邊際效應遞減，是不是把這些錢拿去享受收活或做其他投資
- 這個法則從國外紅回內，來自於FIRE族(Financial Independence Retire Early 財務獨立和提早退休)，他們就會使用這個4%的法則來評論是否退休的衡量基礎
- 股癌認為可以參考，本質上的概念不差，所以可以拿來當作參考的根據，再根據自身的條件來調整
- 再次下一個警語，這個分享對每一個人來說都不一樣，千萬不要覺得別人的作法可以直接套用在自己的身上，還是要根據自身的條件，思考一下適不適合自己
4%法則
- 1998年由德國Trinity大學的Philip L. Cooley等3位學者將其發揚光大
- 使用50%的股票(市值型ETF SPY,VOO,VTI)和50%的債券(優良的公司債和國債)的投資組合，可以期待每年有4%的回報
- 所以假設我有4%的回報，我每年只花這4%的錢，我就可以有一個不蝕本的投資組合
- 例如本金1000萬，每年會有40萬(1000*4%)的報酬，我每年只花這40萬
- 假設我一年的所有花費需要100萬，我就可以回推我需要2500萬(100 / 0.04 = 2500) 就可以退休
面臨的一個問題，這個投資組合長期真的有4%嗎?
股癌之前在FB討論的 AQR 的中期（5-10年）資產報酬預期，連結
- 根據圖表顯示
- 美國 2020年 3.8% 2021年 3.6%
- 新興市場 (台灣和中國為主) 2020年 5% 2021年5.3%
- 股債配 60/40 2020年2.1% 2021年 1.9%
- 如果報告為真，你就發現最好有4%，如果以美國來說股票才3.8%再配一些債券之後整體報酬可能會剩下3%或更低
- 所以4%可能是他們當時做研究的當下的產物，現在可能要除於3%才能得到相對正確的本金
- 也就是說一樣每年需要100萬，現在你可能需要準備 100萬 / 0.03 = 3333萬 才能退休
- 所以要考慮到報酬率會一直變，而且近兩年的QE大放水，各方賢達都有提到之後的報酬可能會越來越低
總結
- 聽起來好像要存到很大一筆錢才能退休，但是上面的討論都是在討論不蝕本的策略，所以實務上你還會吃老本，然後期待在死掉之前錢夠花就好了。
- 因為我們不是現在就要退休，所以也不用壓力這麼大，我們一樣會有持續的收入，而且我們可以透過錢滾錢(加入資本市場行列)的過程累積資產
- 享受複利的效果，假設報酬率10%，本金100萬，投資一年之後會成長到110萬(100*1.1)，然後第二年會變成121萬(110*1.1 = 121)，最後有可能投資賺的錢會超過你的本業，所以越早開始越好
- 不要追求高報酬的方法，因為高報酬也是高風險
- 開源和節流都是很重要的，存錢在股票上很常被低估